投资收益与投资风险

7月12日的认知。2个投资组合：E(R)组合预期收益=投资比例w1*预期收益率E(R)1投资比例w2*预期收益率E(R)2，w1w2=100%，必要收益率=名义无风险收益率风险溢价，预期收益率u003e必要，风险测定：方差和标准差收益率波动越大方差标准差越大风险越大，协方差u003e0，a涨b涨协上弧线为有效边界线，多个资产包含边界线内的调整投资比例所在收益和风险组合都可行集预期收益率波动大风险大曲线扁平。

3、保险风险是或然发生可能经济损失或有偏差判断：风险暴露(在什么情景或背景)风险因素(超载，暴雨，刹车失灵，电线老化等)风险事故(具体事件)损失经济或者人员经营风险因素：逆选择-投保人按对己有利的原则选。道德风险-明知故意使风险损失发生，心理风险-忽视或者侥幸心理。风险对策：风险规避，赔偿原则：定额给付按合同约定赔偿使用人身无法用衡量的，损失补偿保险：按损失赔偿保费，人寿保险可退还。

1、投资风险和收益如何平衡?

总的来说，就是要使风险在可控、可承受、可认知的范围内，要使收益在可认知的、符合实际的、理想的收益率指标上，换句话说，就是既要懂得降低和排除风险的方法，又要了解提高收益的策略和途径。比如说，降低投资理财风险的一个重要方法是分散投资，就是人们通常所说的“不要把全部鸡蛋放在一个篮子里”，这几乎是取得可靠收益的一个共识。应当说，分散投资能够分散风险，总体上是正确的。

显然，过分分散会导致投资者不能集中精力进行深入研究、密切跟踪、及时发现问题，由此对目标的实现也会有严重的影响。所以，分散投资的策略应当以适当的分散为原则，这样既可以做到失之东隅、收之桑榆，又可以全神贯注地实现目标。既然分散投资原则要适当，那么，集中投资原则同样就要适当地集中，这样就可以在谋求降低风险的同时适当地提高收益。

2、证券投资收益与风险的关系

在证券投资中，收益和风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿。收益与风险的基本关系是：收益与风险相对应。也就是说，风险较大的证券，其要求的收益率相对较高；反之，收益率较低的投资对象，风险相对较小。但是，绝不能因为风险与收益有着这样的基本关系，就盲目地认为风险越大，收益就一定越高。风险与收益相对应的原理只是揭示风险与收益的这种内在本质关系：风险与收益共生共存，承担风险是获取收益的前提；收益是风险的成本和报酬。

无风险收益率是指把资金投资于某一没有任何风险的投资对象而能得到的收益率，这是一种理想的投资收益，我们把这种收益率作为一种基本收益，再考虑各种可能出现的风险，使投资者得到应有的补偿。现实生活中不可能存在没有任何风险的理想证券，但可以找到某种收益变动小的证券来代替，美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券，把短期国库券利率视为无风险利率。